Korporativne finansije

Korporativne finansije

Predavači: Milan Mijailović, Ljubomir Jovanović

Omega Consulting Team
Omega Consulting Team

Cilj seminara

Korporativno upravljanje zahtevima, uspostavljanje i održavanje odgovarajuće ravnoteže odgovornosti između tri ključne grupe igrača u funkcionisanju kompanija: vlasnika, direktora koje vlasnici biraju, i menadžera koje direktori biraju. Uspostavljanje ovakvog sistema odgovornosti zahteva ne samo maksimalnu transparetnost i jasnoću, već i adekvatna sredstva i alate za preduzimanje akcija za dobre ili loše performanse i dobre ili loše odluke. – Mary L. Schapiro, U.S. Securities and Exchange Commission

Kompanije su tu i postoje da bi stvarale i zarađivale novac.

U svojoj osnovi, korporativne finansije se bave načinima kako kompanije pribavljaju, koriste i investiraju novac. One obuhvataju sve odluke koje preduzeće donosi, a koje imaju finansijske implikacije i na najdirektniji način predstavljaju primenu ekonomskih principa na donošenje odluke koje uključuju alokaciju novca u uslovima sve veće nesigurnosti i neizvesnosti.

Drugim rečima, korporativne finansije se brinu o novcu i brinu se o budućnosti – bave se odlukama o novcu ili još tačnije, tokovima novca.

Za donošenje racionalnih finansijskih odluka, moramo razumeti tri glavna, čini se razumna, koncepta:

  • veća vrednost se preferira više u odnosu na manju vrednost
  • što pre se gotovina prikuplja, to je i vrednija
  • i manje rizična imovina i investicije se preferira više u odnosu na rizičnije oblike imovine i investicja.

 

Razumevanje korporativnih finanasija će vam pružiti indikacije o poslovnim strategijama i stvoriti preduslove da budete bolji menadžer ili investitor razumevanjem odgovora na sledeća pitanja:

  • Kojim aktivnostima se stvara vrednost u kompaniji?
  • Kako uskladiti odluke koje utiču na investicionu, finansijsku i poslovnu aktivnost?
  • Praktična primena finansijske analize u okviru sopstvene industrijske grane.
  • Uporedni pregled i ocena boniteta sa kompanijama u okviru sopstvene industrijske grane.
  • Šta predstavlja dodatnu vrendost za vlasnike kompanije?
  • Kakve su mogućnosti za dugoročno profitabilno poslovanje kompanija?
  • Kako se vrši procena opravdanosti investicionih ulaganja?
  • Zašto je bitna vremenska vrednost novca?
  • Po kojim pravilima funkcionišu finansijska tržišta?

 

Osnovne teme seminara:

  • Finansijski izveštaji: razumevanje i odgovornost,
  • Uloga finansijskog menadžmenta,
  • Stvaranje vrednosti za akcionare (dugoročna finansijska korist, maksimiziranje tržišne vrednosti, uvećavanje stope povrata na kapital),
  • Godišnji izveštaji o poslovanju,
  • Osnovni finansijski izveštaji korporacija: bilans stanja, bilans uspeha, bilans tokova gotovine,
  • Značaj finansijskih izveštaja,
  • Odnosi sa investitorima – ko su još korisnici finansijskih izveštaja,
  • Metode i tehnike analize finansijskih izveštaja,
  • Horizontalna analiza finansijskih izveštaja,
  • Vertikalna analiza finansijskih izveštaja,
  • Racio analiza finansijskih izveštaja,
  • Best practice; analiza finansijskih izveštaja,
  • Benchmarking,
  • Basel II standard,
  • Du-Pont shema rentabilnosti,
  • Ekonomska dobit (EVA),
  • Trošak kapitala (WACC),
  • Operativni leverage i analiza osetljivosti (Cost Volume Profit analiza),
  • Finansijski leverage i struktura kapitala (izvora finansiranja),
  • Vremenska vrednost novca,
  • Metode ocene investicija: NSV, IRR, ARR, DCF,
  • Finansijsko planiranje,
  • Working Capital menadžment,
  • Operativni ciklus gotovine (Cash Conversion Cycle),
  • Mogućnosti eksternog i internog finansiranja rasta korporacija,
  • Tržište kapitala – značaj i uloga finansijskih tržišta; karakteristike tržišta; kapitala i vrste hartija od vrednosti sa posebnim osvrtom na akcije i obveznice (vrste, njihove karakeristike, prednosti i rizici koje sa sobom nose),
  • Vrednovanje akcija i hartija od vrednosti, osnovni racio pokazatelji (EPS, P/E, P/B, P/S, ROA, ROE , EBIT, EBITDA…),
  • Reputacija i bonitet kompanija,
  • Konsolidovani bilansi kompanija.

 

Kome je seminar namenjen:

  • top menadžerima, naročito nefinansijskim menadžerima koji treba da razumeju ocenu uspešnosti poslovanja kompanija;
  • svima onima koji žele da razumeju kako upravljačke odluke utiču na finansijsku poziciju kompanije;
  • menadžerima koji žele da se upoznaju kako se radi procena boniteta kompanija i ocena uspešnosti poslovanja;
  • menadžerima koji učestvuju u donošenju investicionih odluka.

 

Koje su koristi od seminara:

Za pojedince

  • sticanje praktičnih znanja i veština radom na realnim primerima u okviru industrijske grane
  • osposobljavanje za analizu finansijskih rezultata i ocene stanja svoje ili neke druge kompanije ili dela kompanije
  • koje procene treba uvažiti i na koje treba obratiti pažnju prilikom analiziranja finansijskih izveštaja
  • razumevanje različitih aspekata gledanja prilikom analize finansijskih izveštaja – šta je interesantno menadžerima, vlasnicima, poveriocima?
  • bolje razumevanje efekata investicionih ulaganja i kako isti utiču na vrednost kompanije
  • upoznavanje sa metodama vrednovanja investicionih ulaganja i njihovim uticajem na buduće poslovanje kompanije
  • upoznavanje sa načinom funkcionisanja finansijskog tržišta
  • bolje razumevanje odluka top menadžmenta
  • priprema za odgovornije funkcije i stvaranje preduslova za napredovanje u hijerarhiji

 

Za kompaniju

  • povezivanje i razumevanje odeljenja finansija koje pravi izveštaje sa onima koji ih čitaju
  • bolje razumevanje poslova finansija i kontrolinga
  • promovisanje značaja poslovnog planiranja
  • minimiziranje rizika koji se preuzima relizacijom investicionih ulaganja
  • upoznavanje sa metodama vrednovanja investicionih projekata i na osnovu toga uvođenje načina predlaganja budućih investicionih ulaganja
  • stvaranje preduslova za uspostavljanje sistema ključnih indikatora uspešnosti
  • podizanje nivoa kompetencija među ljudima kojima su neophodne informacije o finansijskom položaju kompanija
  • „filter“ za menadžere o načinu razumevanja i šta misle o potrebama za ovakvim znanjem
  • podizanje nivoa kompetencija menadžera, a odluke postaju kvalitetnije s novim pogledom na poslovanje
  • stvaranje preduslova za uvođenje sistema odgovornosti za ostvarene rezultate
  • povećanje finansijske pismenosti u kompaniji kao preduslova za kvalitetnije donošenje odluka

Leave a Reply